Różnica między inwestycjami bezpośrednimi a portfelowymi.

Inwestycje są dwojakiego rodzaju – bezpośrednie i portfelowe. Jakie są cechy obu?

Co to są inwestycje bezpośrednie?

Ten rodzaj inwestycji wiąże się z zawarciem umowy pomiędzy osobą inwestującą w projekt a spółką, która go realizuje. Zgodnie z tym dokumentem inwestor będzie mógł w taki czy inny sposób uczestniczyć w zarządzaniu spółką lub wpływać na decyzje podejmowane przez jej zarząd.

Bezpośrednia inwestycja biznesowa może wyrażać się w tym, że inwestor nabywa pakiet kontrolny w spółce, po czym otrzymuje prawo do powoływania własnych osób do organów organizacji, a nawet do zarejestrowania się na jakąkolwiek wysoką pozycję w firmie.

Inwestor, który przejął kontrolę nad spółką lub jest uprawniony do udziału w podejmowaniu kluczowych decyzji przez jej zarząd, może czerpać korzyści nie tylko z dywidend i odsetek od wzrostu kursu akcji, ale także z tytułu dystrybucji zysków firmy.

Inwestycje bezpośrednie mają z reguły wyraźny cel: odpowiednie środki są przeznaczane na zakup lub modernizację środków trwałych, powiększenie kadry przedsiębiorstwa.

Inwestor, który wchodzi w interakcje ze spółką zgodnie z rozważanym programem, zwykle oczekuje zysku w perspektywie średnio- i długoterminowej. Dlatego inwestycja bezpośrednia jest zawsze mile widziana przez każdego przedsiębiorcę – może liczyć na to, że środki nie zostaną niespodziewanie wycofane przez inwestora w przypadku spowolnienia rozwoju przedsiębiorstwa.

Ponadto osoby, które inwestują w spółki poprzez inwestycje bezpośrednie, co do zasady posiadają najwyższy poziom kompetencji w danym obszarze działalności. Dlatego fakt, że do zarządzania firmą przyjeżdża doświadczony inwestor lub zaproszeni przez niego menedżerowie, jest zazwyczaj pozytywnie odbierany przez właścicieli firmy. Dla nich kompetentna osoba w zarządzaniu jest niemal ważniejszym czynnikiem niż dokapitalizowanie firmy poprzez inwestycje bezpośrednie.

Co to są inwestycje portfelowe?

Ten rodzaj inwestycji to nabycie udziału w akcjach przedsiębiorstwa, którego wielkość jest niewystarczająca, aby inwestor miał prawo wpływać na decyzje podejmowane przez kierownictwo przedsiębiorstwa.

Inwestycje w ramach inwestycji portfelowych z zasady mają na celu krótkoterminowy dochód inwestora. Często zdarza się, że odpowiednie przepływy finansowe uruchamiane są dopiero na etapie najszybciej rozwijającego się biznesu. Gdy tylko tempo rozwoju firmy zwalnia, inwestorzy portfelowi zaczynają aktywnie wycofywać kapitał ze spółki.

Zysk w ramach rozpatrywanego programu finansowania działalności jest zazwyczaj wypłacany w formie dywidend lub odsetek od obligacji.

Fundusze otrzymane przez przedsiębiorstwo w ramach tego programu są kierowane na dowolny cel i niekoniecznie jest to uzupełnienie lub modernizacja środków trwałych. Na przykład może to być przyspieszona spłata kredytu lub wzrost wynagrodzeń dla niektórych kategorii menedżerów.

Porównanie

Główna różnica między inwestycjami bezpośrednimi a inwestycjami portfelowymi polega na tym, że te pierwsze zakładają stworzenie warunków udziału inwestora w podejmowaniu przez kierownictwo przedsiębiorstwa kluczowych decyzji dotyczących rozwoju działalności. Jest to możliwe dzięki temu, że osoba inwestująca w spółkę przejmuje pakiet kontrolny w spółce. Ten scenariusz nie jest typowy dla inwestycji portfelowych.

Fakt, że inwestor jest zaangażowany w zarządzanie przedsiębiorstwem, determinuje wiele innych różnic między inwestycjami bezpośrednimi a inwestycjami portfelowymi. Takich jak np. okres oczekiwania na zysk, a także sposób jego uzyskania.

Po zbadaniu, jaka różnica między inwestycjami bezpośrednimi a portfelowymi można w zasadzie prześledzić, ustalimy główne wnioski w małej tabeli.

Tabela