Forskel mellem direkte og porteføljeinvestering.

Investeringer er af to hovedtyper - direkte og portefølje. Hvad er egenskaberne ved begge dele?

Hvad er direkte investeringer?

Denne type investering indebærer indgåelse af en aftale mellem den person, der investerer penge i projektet og det selskab, der gennemfører det. I henhold til dette dokument vil investoren på en eller anden måde kunne deltage i ledelsen af ​​virksomheden eller påvirke de beslutninger, som dens ledelse træffer.

Direkte forretningsinvesteringer kan komme til udtryk i, at investoren erhverver en bestemmende indflydelse i et selskab, hvorefter han får ret til at udpege sine egne folk til organisationens ledelsesorganer eller endda til at registrere sig selv for enhver højtstående stilling i virksomheden.

En investor, der har fået kontrol over et selskab eller har ret til at deltage i at træffe vigtige beslutninger fra dets ledelse, kan ikke kun tjene på udbytte og renter på væksten i aktiekursen, men også på basis af fordelingen af virksomhedens overskud.

Direkte investeringer har som regel et klart fokus: de tilsvarende midler bruges til at købe eller modernisere anlægsaktiver, udvide virksomhedens personale.

En investor, der interagerer med et selskab i henhold til den pågældende ordning, forventer normalt et overskud på mellemlang og lang sigt. Derfor er direkte investeringer altid velkomne af enhver iværksætter - han kan regne med, at midlerne ikke uventet vil blive trukket tilbage af investoren i tilfælde af en afmatning i virksomhedens udvikling.

Desuden har mennesker, der investerer i virksomheder gennem direkte investeringer, som regel det højeste kompetenceniveau inden for et bestemt forretningsområde. Derfor opfattes det faktum, at en erfaren investor eller hans inviterede ledere kommer til at styre virksomheden, normalt positivt blandt ejerne af virksomheden. For dem er en kompetent person i ledelsen næsten en mere væsentlig faktor end at øge virksomhedens kapital gennem direkte investeringer.

Hvad er porteføljeinvestering?

Denne form for investering er erhvervelse af en andel af selskabets aktier, hvis størrelse ikke er tilstrækkelig til, at investoren har ret til at påvirke de beslutninger, der træffes af selskabets ledelse.

Investeringer inden for rammerne af porteføljeinvesteringer er som udgangspunkt designet til at modtage investorindkomsten på kort sigt. Det sker ofte, at de tilsvarende finansielle strømme kun aktiveres på tidspunktet for den hurtigst voksende forretning. Så snart virksomhedens udviklingstempo sænkes, begynder porteføljeinvestorer aktivt at trække kapital tilbage fra virksomheden.

Fortjeneste inden for rammerne af den pågældende virksomhedsfinansieringsordning udbetales normalt i form af udbytte eller renter på obligationer.

De midler, som virksomheden modtager i henhold til denne ordning, er rettet til ethvert formål, og det er ikke nødvendigvis genopfyldning eller modernisering af anlægsaktiver. Det kan for eksempel være en fremskyndet tilbagebetaling af lån eller en stigning i lønningerne for bestemte kategorier af ledere.

Sammenligning

Hovedforskellen mellem direkte investeringer og porteføljeinvesteringer er, at førstnævnte forudsætter dannelse af betingelser for investorens deltagelse i at træffe centrale beslutninger fra virksomhedens ledelse om forretningsudvikling. Dette er muligt på grund af det faktum, at den person, der investerer i virksomheden erhverver en kontrollerende andel i virksomheden. Dette scenario er ikke typisk for porteføljeinvesteringer.

Det faktum, at investoren er involveret i forvaltningen af ​​virksomheden, forudbestemmer mange andre forskelle mellem direkte og porteføljeinvesteringer. Såsom for eksempel ventetiden på fortjeneste, samt metoden til at opnå den.

Efter at have undersøgt, hvad forskellen mellem direkte og porteføljeinvesteringer principielt kan spores, vil vi fastsætte hovedkonklusionerne i en lille tabel.

Tabel