Forskel mellem almindelige og foretrukne aktier.

Aktier i kommercielle virksomheder er opdelt i 2 hovedkategorier - almindelige og foretrukne værdipapirer. Hvad er specificiteten af ​​begge?

Hvad er almindelige aktier?

Under almindelig er det sædvanligt at forstå aktier, der giver deres ejer ret:

  • til aktivt at deltage i forretninger;
  • for at modtage virksomhedens fordelte overskud - i form af udbytte.

Den vigtigste kilde til kapital for de pågældende aktier er virksomhedens nettoresultat. Udbyttebeløbet til indehavere af almindelige aktier bestemmes af selskabets ledelsesorganer. Fordelingen af ​​kapital sker i forhold til aktierne i ejerskabet af selskabets fælles aktier mellem deres forskellige indehavere.

Hvad er foretrukne aktier?

Under menes foretrukne aktier, hvilket indebærer fremkomsten af ​​deres indehavere af yderligere beføjelser i forretningsstyring. Men i nogle tilfælde og omvendt - under betingelserne for at eje disse værdipapirer kan der foreskrives restriktioner for ledelsen af ​​et selskab for en bestemt enhed.

Indehavere af foretrukne aktier modtager også udbytte, men deres beløb kan bestemmes i et fast beløb eller i et specifikt rentebeløb fra virksomhedens nettoresultat. Ejerskab af de pågældende værdipapirer er kendetegnet ved en række andre fordele for en investor. Såsom:

  • muligheden for at opnå garanterede indkomstbeløb;
  • får prioritet i fordelingen af ​​overskud;
  • opnå prioritet i kompensation for værdien af ​​værdipapirer ved likvidation af virksomheden.

Der er en yderligere klassificering af foretrukne aktier. De er normalt opdelt i:

  1. standard privilegerede;
  2. kumulativ.

Eje af aktier af den første type garanterer, at investoren modtager indkomst i et bestemt beløb - herunder scenariet for likvidation af virksomheden. Betalinger på sådanne værdipapirer er normalt den højeste prioritet med hensyn til fordelingen af ​​virksomhedens overskud.

Kumulative aktier indebærer akkumulering af forpligtelser for virksomheden til at betale udbytte til investoren inden for en bestemt periode. Hvis virksomheden ikke er i stand til at overføre midler til ejeren af ​​værdipapirerne i det foreskrevne beløb, modtager han stemmeret i bestyrelsen, indtil firmaet gør op med ham.

Sammenligning

Hovedforskellen mellem ordinære aktier og foretrukne aktier er, at ejerne af værdipapirer af den første type som regel har lavere prioritet i fordelingen af ​​selskabets nettoresultat og modtager indkomst kun, hvis virksomhedens indkomst overstiger udgifterne. Indehaveren af ​​den foretrukne andel får til gengæld i de fleste tilfælde et garanteret overskud og har prioritet i at modtage den udlodde kapital.

Det skal bemærkes, at besiddelse af foretrukne aktier ofte indebærer restriktioner for menneskelig deltagelse i virksomhedens ledelse. Han kan dog få de nødvendige beføjelser - hvis virksomheden ikke er i stand til at opfylde sine forpligtelser til at betale udbytte. Mens ejeren af ​​almindelige værdipapirer som regel er der ingen sådanne begrænsninger. Han har som standard ret til at deltage i ledelsen af ​​virksomheden.

Omkostningerne ved almindelige aktier er hovedsageligt dannet efter børsprincippet. Prisen på de privilegerede træffes som regel på niveau med lokale ledelsesbeslutninger. Potentielt kan værdipapirer af den første type være en mere rentabel investering - hvis virksomhedens kapitalisering på aktiemarkedet vokser. Men de betragtes normalt som mindre sikre investeringer. En vigtig nuance: i overensstemmelse med lovgivningen i Den Russiske Føderation har et selskab ikke ret til at placere foretrukne værdipapirer, hvis deres pålydende værdi er lavere end den, der er fastsat for almindelige aktier.

Den samlede andel af værdien af ​​foretrukne aktier i den autoriserede kapital i russiske selskaber bør ikke overstige 25%. For almindelige værdipapirer er sådanne begrænsninger ikke fastsat ved lov.

Efter at have identificeret forskellen mellem almindelige og foretrukne aktier afspejler vi resultaterne i en lille tabel.

Tabel

Almindelige aktier Foretrukne aktier
Deres ejer har normalt ret til at deltage i forvaltningen af ​​virksomheden.54)Aktiveres som regel på børsprincippet i aktiehandelAktiveret i overensstemmelse med selskabets ledelses beslutninger - men deres nominelle pris bør ikke være lavere end den, der er fastsat for almindelige aktier
Tag ikke særlig prioritet for ejeren i fordeling af selskabets nettoresultatAntag, at ejeren modtager en prioriteret andel af selskabets nettoresultat
Betyd som regel ikke en garanteret indkomst for investoren - kun i tilfælde af stabil forretningsvækst og overskridelse af virksomhedens indkomst over udgifterK som regel går de ud fra, at investoren får et garanteret overskud - men ikke altid lige så stort i potentiale som i tilfælde af almindelige aktier
tilfælde ingen begrænsningerKan være op til 25% af den autoriserede kapital i et russisk selskab
.